2026年は株価=eps/(r-g)の前提のもとでepsが右肩上がりな銘柄をウォッチしつつ、 rの変動にあわせて売買できると良いなという感じ。
だいぶ理想論です。
私が考える2026年株価に最も影響を与えそうなイベントのランキング（影響度順）
現在の日付（2025年12月21日）時点の市場コンセンサス（Bloomberg、J.P. Morgan、Goldman Sachs、Fidelity、Charles Schwab、Forbesなど）とX上の議論を基に、私独自の視点でランキングを作成しました。影響度 = 発生確率 × 株価ボラティリティ（VIXスパイク規模） × セクター/指数への波及度 + 2026特有のテーマ（AI投資失望、トランプ政策の実行リスク）を加味。
| 順位 | イベント | 影響度（確率 × 大きさ） | 想定シナリオと影響の考察 | 市場の特徴 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | FOMC・金融政策イベント（利下げペース・インフレ見通し） | ★★★★★ (最高) | 利下げが1-2回止まり（dot plotで3.25-3.5%想定）、高金利長期化やインフレ粘着性（3%近辺）再強調。無リスク金利上昇 + ERP拡大で株全体下押し。J.P. Morganの35%リセッション確率のトリガー。 | 事前じわ下げ → 発表で急変動。VIX 20-40スパイク。金利先物先行。 |
| 2 | 米中貿易・関税イベント（トランプ政策実行） | ★★★★★ (高確率・高影響) | 60-100%関税フル施行、中国報復（希少金属規制など）、インフレ再燃（Core PCE +1-1.5%）。サプライチェーン乱れでTech・小売マージン悪化、利下げ遅延。Xで「2026最大リスク」として議論多数。 | 政策発表で即時VIXスパイク。テック・消費セクター先行下落。 |
| 3 | 米雇用・インフレ統計（CPI/PCE/NFP） | ★★★★☆ (高確率・高影響) | コアインフレ再加速（3%超）、雇用過熱/急減速、賃金上昇再拡大。ソフトランディング前提崩れ、金利見通し書き換え。 | 金利→株順反応。指数先物先行。蓄積で一気に効く。 |
| 4 | 大型テック決算（AI関連含む） | ★★★★☆ (高確率・中高影響) | AI投資大だが収益化遅れ、CAPEX増でFCF悪化、成長永続性疑問。Magnificent 7の失望でセクターERP上昇。Goldman SachsでAI supercycleの鍵と指摘。 | 個社なのにセクター/指数波及。VIX中規模スパイク。 |
| 5 | クレジット関連イベント（CRE・HY） | ★★★★☆ (中確率・高影響) | CRE破綻/延滞急増、HYスプレッド拡大、地銀資金繰り問題。信用市場悲鳴でERP急拡大。Bloombergで上位リスク。 | 株より信用市場先行。気づいたら逃げ場なし。 |
| 6 | 半導体・AI需給イベント（設備投資・地政学） | ★★★☆☆ (中確率・中影響) | 設備投資下方修正、在庫積み上がり、台湾/中国関連地政学ニュース。「構造成長」から「循環」再認識でPER圧縮。FidelityでAI需給リスク強調。 | Techセクター中心波及。地政学絡みで急変。 |
| 7 | 消費・個人信用データ（遅行系） | ★★★☆☆ (中確率・中影響) | カード延滞率上昇、BNPL問題、小売売上急減速。不確実性意識で消費セクターERP上昇。 | 最初無視され、蓄積後に一気に効く。 |
| 8 | 地政学ショック（台湾・中東・制裁拡大） | ★★☆☆☆ (低確率・極高影響) | 台湾急変、中東戦争拡大、全リスク資産再評価。回復に時間かかるが、低頻度のため下位。 | 突然の大VIXスパイク（40超）。長期影響。 |
